滬府發(fā)〔2017〕81號

上海市人民政府關于批轉(zhuǎn)市發(fā)展改革委、市財政局制訂的《上海市創(chuàng)業(yè)投資引導基金管理辦法》的通知

各區(qū)人民政府，市政府各委、辦、局：

市政府同意市發(fā)展改革委、市財政局制訂的《上海市創(chuàng)業(yè)投資引導基金管理辦法》，現(xiàn)轉(zhuǎn)發(fā)給你們，請認真按照執(zhí)行。

上海市人民政府

2017年10月26日

上海市創(chuàng)業(yè)投資引導基金管理辦法

第一章 總則

第一條 為加快推進上海具有全球影響力的科技創(chuàng)新中心建設，充分發(fā)揮創(chuàng)業(yè)投資機制促進創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動的積極作用，進一步規(guī)范上海市創(chuàng)業(yè)投資引導基金（以下簡稱“引導基金”）的設立和運作，根據(jù)《國務院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)發(fā)展改革委等部門關于創(chuàng)業(yè)投資引導基金規(guī)范設立與運作指導意見的通知》（國辦發(fā)〔2008〕116號）、《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》（國家發(fā)展改革委2005年第39號令）和《財政部關于印發(fā)政府投資基金暫行管理辦法的通知》（財預〔2015〕210號），制定本辦法。

第二條 本辦法所稱引導基金（英文名稱為VentureCapitalGuidingFundofShanghai，英文縮寫為VCGFSH），是指由市政府設立并按照市場化方式運作的政策性基金。引導基金主要是發(fā)揮財政資金的杠桿放大效應，引導民間資金投向上海重點發(fā)展的產(chǎn)業(yè)領域特別是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，并主要投資于處于種子期、成長期等創(chuàng)業(yè)早中期的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，促進優(yōu)質(zhì)創(chuàng)業(yè)資本、項目、技術和人才集聚。

第三條 本辦法適用于引導基金，以及按照《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》規(guī)定在創(chuàng)業(yè)投資備案管理部門備案，并申請引導基金扶持的各類創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、天使投資企業(yè)及創(chuàng)業(yè)投資母基金。

第四條 引導基金采取決策、評審和日常管理、運作相分離的管理體制。上海市創(chuàng)業(yè)投資引導基金工作領導小組（以下簡稱“領導小組”）為引導基金的決策機制，行使決策管理職責。領導小組下設辦公室，設在市發(fā)展改革委，負責日常事務。

領導小組委托專業(yè)的行業(yè)管理機構成立獨立的引導基金專家評審委員會，負責對引導基金擬投資方案進行獨立評審。

引導基金的日常管理與運作事務，由符合條件的管理機構（以下簡稱“受托管理機構”）負責。根據(jù)領導小組審定意見，領導小組辦公室與受托管理機構簽訂管理協(xié)議，約定受托管理機構承擔引導基金募資、投資、投后管理、清算、退出等日常投資運作的職責，建立管理費用支付標準、方式和激勵約束機制。

第二章 資金來源

第五條 引導基金資金主要來源為：

（一）市級一般公共預算、政府性基金預算、國有資本經(jīng)營預算安排的財政資金；

（二）引導基金運行的各項收益；

（三）個人、企業(yè)或社會機構無償捐贈的資金；

（四）其他資金來源。

第三章 運作原則與方式

第六條 引導基金按照“政府引導、市場運作、科學決策、防范風險”的原則進行投資運作，積極吸引和集聚海內(nèi)外優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)及其管理團隊來滬發(fā)展，大力培養(yǎng)本土創(chuàng)業(yè)投資管理團隊。鼓勵各區(qū)根據(jù)實際情況，設立區(qū)創(chuàng)業(yè)投資引導基金。

第七條 引導基金投資運作可采用參股投資、跟進投資、融資擔?；蚱渌绞?。具體要求如下：

（一）參股投資。引導基金可參股或發(fā)起設立天使投資引導基金、市場化母基金、重點產(chǎn)業(yè)領域并購投資基金和創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，但不能成為第一大股東。引導基金參股投資的市場化母基金必須主要投向天使投資企業(yè)和創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)。

（二）跟進投資。引導基金可跟隨創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)，但不得以“跟進投資”的名義直接從事創(chuàng)業(yè)投資運作業(yè)務，形成的股權委托共同投資的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理。申請引導基金跟進投資的企業(yè)僅限本市重點扶持和鼓勵的產(chǎn)業(yè)領域（由領導小組辦公室對外發(fā)布年度跟進投資申報指南），且工商登記和稅務登記在本市的早中期創(chuàng)業(yè)企業(yè)。

（三）融資擔保。引導基金按照國家對創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)債權融資有關規(guī)定，在適當時候通過適當方式，為符合條件的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和被投資企業(yè)提供融資擔保支持。

（四）其他方式。引導基金可進行閑置資金的保值性投資（僅限于購買國債和銀行存款及符合國家有關規(guī)定的金融產(chǎn)品），或經(jīng)領導小組批準的其他業(yè)務。

第四章 管理制度

第八條 引導基金受托管理機構應當按照法律法規(guī)規(guī)定，根據(jù)參股基金不同的組織形式，制定基金章程，明確基金設立的政策目標、基金規(guī)模、存續(xù)期限、出資方案、投資領域、決策機制、基金管理機構、風險防范、投資退出、管理費用和收益分配等。

第九條 引導基金受托管理機構應當定期向領導小組及其辦公室報告引導基金投資運作情況、投資及損益情況以及其他重大情況，并建立信息化管理平臺，定期報送投資項目統(tǒng)計分析報告。

第五章 退出制度

第十條 引導基金可以優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股等方式，對創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)進行投資。投資形成的股權可按照引導基金運作有關規(guī)定，采取上市退出、股權轉(zhuǎn)讓、股東回購及破產(chǎn)清算等方式退出。

第十一條 引導基金參股的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)應當在存續(xù)期滿后解散。需要延長存續(xù)期限的，應當報經(jīng)領導小組批準后，與其他出資方按照創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)公司章程、合伙協(xié)議、合同等文件（以下簡稱“合同文件”）約定的程序辦理。

第十二條 引導基金投資形成的股權一般應當在創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)存續(xù)期滿后退出；存續(xù)期內(nèi)如提前達到預期目標，可通過預設股權回購機制等方式適時退出。

第十三條 引導基金參股創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)時，引導基金受托管理機構應當與其他出資人在合同文件中約定，有下述情況之一的，引導基金可無需其他出資人同意，選擇提前退出：

（一）創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)方案確認后超過1年，未按照規(guī)定程序和時間要求完成設立手續(xù)的；

（二）引導基金出資撥付創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)賬戶1年以上，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)未開展投資業(yè)務的；

（三）創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)投資領域和方向不符合政策目標的；

（四）創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)未按照合同文件約定投資的；

（五）其他不符合約定情形的。

第十四條 引導基金參股創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)形成的股權，在創(chuàng)業(yè)投資機構履行有關協(xié)議約定承諾的前提下，由創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理團隊及其指定方受讓引導基金在該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的份額或股權，自引導基金投入后4年內(nèi)轉(zhuǎn)讓的，轉(zhuǎn)讓價格可按照引導基金原始投資額與股權轉(zhuǎn)讓時人民銀行公布同期的存款基準利率計算的收益之和確定；超過4年的，引導基金受托管理機構應當聘請具備資質(zhì)的資產(chǎn)評估等專業(yè)機構對所持股權進行評估，作為確定引導基金退出價格的依據(jù)。

申請跟進投資的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)不先于引導基金退出其在被投資企業(yè)的股權。

第六章 風險控制

第十五條 引導基金應當選擇在中國境內(nèi)設立、具有相關經(jīng)驗的商業(yè)銀行進行托管。托管銀行依據(jù)托管協(xié)議負責引導基金賬戶管理、資金撥付及清算、資產(chǎn)保管等日常事務，對投資活動實施動態(tài)監(jiān)管，并履行定期報告義務。

第十六條 引導基金不得從事以下業(yè)務：

（一）從事融資擔保以外的擔保、抵押、委托貸款等業(yè)務；

（二）投資二級市場股票、證券投資基金、評級AAA級以下的企業(yè)債、信托產(chǎn)品、理財產(chǎn)品、證券公司或基金公司或保險公司及其子公司的資產(chǎn)管理計劃產(chǎn)品、期貨及其他金融衍生品、房地產(chǎn)業(yè)以及國家政策限制類行業(yè)；

（三）向任何第三方提供贊助、捐贈（經(jīng)批準的公益性捐贈除外）；

（四）吸收或變相吸收存款，或向第三方提供貸款和資金拆借；

（五）進行承擔無限連帶責任的對外投資；

（六）發(fā)行信托或集合理財產(chǎn)品募集資金；

（七）法律法規(guī)禁止從事的其他業(yè)務。

第十七條 引導基金出資設立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)時，不得作為普通合伙人承擔無限責任，不得干預所扶持創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的日常運作，但對所扶持企業(yè)存在違法、違規(guī)和偏離政策導向的情況下，可按照合同約定，行使一票否決權。

第十八條 引導基金受托管理機構應當建立健全內(nèi)部管理和風險防范機制，切實保障引導基金運行安全。

第十九條 領導小組及領導小組辦公室應當加強引導基金信用體系建設，建立引導基金受托管理機構及其高級管理人員信用記錄，并將其納入全國統(tǒng)一的社會信用信息共享交換平臺。

第七章 監(jiān)督和績效考核

第二十條 引導基金應當建立完善的外部監(jiān)管和監(jiān)督機制，由領導小組及領導小組辦公室對引導基金進行監(jiān)管和指導。

第二十一條 引導基金納入公共財政考核評價體系，由領導小組對引導基金管理機構履行職責情況和引導基金投資形成的資產(chǎn)進行監(jiān)督和績效考核，并依法接受國家審計的審計監(jiān)督。

第八章 附則

第二十二條 領導小組及領導小組辦公室應當遵照本辦法有關規(guī)定，根據(jù)引導基金運作情況，制定配套實施細則和具體退出辦法。

第二十三條 本辦法自2017年12月1日起施行，有效期至2022年11月30日。

上海市發(fā)展和改革委員會

上海市財政局

2017年10月20日